ПИФы: инструкция по применению
ПИФы - финансовый инструмент широкого применения. Это самый практичный и фактически единственный инструмент именно не сбережения, а накопления имеющегося капитала. Но показанная в прошлом доходность не может служить гарантом успешности в будущем, и, не сформулировав для себя цели инвестирования, не определив последовательность действий в тех или иных ситуациях, Вы рискуете не получить желаемых результатов.
Паевые фонды бывают разные, но практически все они в
сильной степени зависят от поведения фондового рынка.
После кризиса 1998 года рынок почти беспрерывно рос,
что давало возможность фондам периодически
демонстрировать фантастические цифры доходности. К
примеру, по итогам 2003 года доходность в 50% была
нормальным результатом. Прошлый год стал годом
жестокого разочарования для большинства из тех, кто в
начале года вкладывался в самые доходные фонды по
итогам 2003 года. Тем не менее некоторым фондам
удалось показать хорошие результаты по итогам
достаточно сложного 2004 года. Так, доходность
открытого ПИФА «Пифагор — фонд акций» по итогам года
составила 27,2%. Как же правильно выбрать фонд?
От негативных событий на фондовом рынке сложно
застраховаться, но если Вы представляете себе, чего
ждете от инвестиции, то ПИФ из черного ящика
превращается в удобное средство достижения разумных,
поставленных заранее целей.
Определяющим фактором выбора фондов являются Ваши
личные предпочтения и возможности. К ним можно
отнести срок, на который Вы готовы инвестировать,
желаемое сочетание риска и доходности. Если для Вас
важно не потерять к заранее известному сроку, но при
этом хотелось бы «обыграть» инфляцию, то больше
подойдут фонды облигаций и консервативные смешанные
фонды. Если же срок инвестиций особо не ограничен, а
главной Вашей целью является получение максимально
возможной прибыли, то предпочтительнее фонды акций.
УК «Пифагор» предлагает на выбор открытые фонды
акций, облигаций и смешанных инвестиций.
Однако у такого выбора есть свои тонкости. В основном
из-за того, что формально инвестиционная декларация
фонда акций часто позволяет покупать в портфель
облигации и наоборот, кроме того, существуют разные
подходы к управлению портфелем ценных бумаг.
Важно уделить внимание не только итогам работы фонда
за период, но также его структуре активов и в
особенности динамике изменения стоимости пая. На этой
основе можно составить общее представление о
стратегии управления. Например, стратегии управления
портфелем акций можно условно разделить на две группы
— пассивного и активного управления риском. Если
попытаться упрощенно их описать, то пассивные
портфели редко подвергаются изменениям, рассчитаны на
длительные (3-5 и более лет) сроки и обычно «ходят»
вместе с рынком, не упуская ни роста, ни провалов.
Активные же модели стремятся сгладить, прежде всего,
негативные колебания рынка. Обычно активные портфели
немного отстают на росте, но оказываются в лидерах,
стремясь показать положительные результаты даже на
падении рынка. Понятно, что при удачном активном
управлении риски существенно ниже. Сравним поведение
ОПИФА «Пифагор — фонд акций» с индексом РТС в
прошедшем году. Сразу поясним, что поведение
пассивных портфелей в основном почти совпадало с
поведением рынка.
Фонд существенно обогнал индекс по итогам года, кроме
того, зависимость от момента покупки не столь сильна,
т.е. даже пайщики, покупавшие паи на максимуме рынка
в марте-апреле, по итогам года получили прибыль.
При выборе фонда стоит также уделить внимание менее
значимым, но все же немаловажным факторам — таким как
размеры и условия взимания скидок и надбавок,
удобство приобретения и погашения паев, минимальные
суммы инвестиций, реноме и рейтинги управляющей
компании, опыт работы и так далее.
УК «Пифагор» имеет
очень высокую надежность АА согласно РА НАУФОР и А+
по рейтингу Эксперт РА. Компания работает с 1997
года, под управлением компании находятся 5 паевых
фондов, резервы негосударственных пенсионных фондов,
средства пенсионных накоплений, суммарные активы в
управлении превышают 1 млрд. руб. Минимальная сумма
инвестиций в ПИФы «Пифагор» через широкую
региональную агентскую сеть — всего 3000 руб.
И последнее. Несмотря на возможные риски, фондовый
рынок несет в себе большой потенциал роста.
Альтернативные методы накопления — банковские
депозиты, валюты, драгоценные металлы, недвижимость и
пр. — вряд ли принесут прибыль, существенно превышающую
уровень инфляции. А большинство из них несет в себе
значительные неуправляемые риски, требует времени и
навыков, имеет большие транзакционные расходы. Эти
факторы делают ПИФы одним из наиболее перспективных
средств приумножения Вашего капитала.
Для того, чтобы получить графический файл, сделайте запрос на pdf@vsp.ru В заявке укажите наименование и дату выхода документа.
Сайт компании www.pifagor.ru
Паи ПИФов под управлением УК «Пифагор» можно
приобрести в агентских пунктах АКБ «Союз».
В г. Иркутске:
ул. Ленина, д. 6;
ул. Карла Либкнехта, д. 99а.
ЕДИНЫЙ ТЕЛЕФОН ДЛЯ СПРАВОК: (3952) 21-87-26.
В г. Братске:
ул. Юбилейная, д. 55.
ЕДИНЫЙ ТЕЛЕФОН ДЛЯ СПРАВОК: (3953) 33-03-12.
ОАО УК «Пифагор». Лицензия ФКЦБ России N
21-000-1-00020 от 25.08.97 г. Стоимость паев может
как увеличиваться, так и уменьшаться.