издательская группа
Восточно-Сибирская правда

Жизнь по-Фридмену,

Жизнь
по-Фридмену,

или Кошмар,
который зовется фондовым рынком

Во все
времена находилось немало
советчиком на тему: как подпереть
пошатнувшиеся финансы. Некоторые
были любопытны. Мексиканское
королевство, например, предлагало
испанскому королю Филиппу платить
войску жалованье фальшивой
монетой. А кардинал Лотарингский,
управляющий финансовой частью при
Генрихе II, видя невозможность
платить долги, велел поставить во
дворе виселицу и объявил, что
каждый, кто явится с таким
неприличным требованием, будет
повешен…

Нынешние
реформаторы не были столь
блестящими выдумщиками и
ограничились простым рассуждением:
коль социализм затрещал от избытка
денег — надо их ограничить. И ужали
наличность, как сжимает гармонист
меха своей гармоники. Незатейливый,
согласитесь, прием. Но из него
произошли довольно затейливые
последствия. О них рассказывает
генеральный директор
инвестиционной компании
"Браст" Николай Растворов.

— Формально
правительство действовало,
наверное, правильно. У экономики
есть два полюса. На одном инфляция.
Мы уже там побывали. И, возможно, там
бы и остались, если бы не МВФ. Он же
постановил: подавите инфляцию —
дадим кредиты. Куда деваться? Без
кредитов — быстрая смерть. Хотя,
считаю, с такими кредитами, которые
мы нахватали, начиная с 1990 года,
тоже смерть, но с более длительной
агонией.

— И нет шансов
их выплатить?

— А какие? Если
"Гавану окинуть мигом", как
говорил Маяковский, то что сегодня
может принести доллары, для выплаты
долгов? Сырьевые области да
оборонка. Ну, может быть, еще
производство матрешек и икры. Все.
Остальное — в развалинах. И этого
следовало ожидать. Инфляцию
подавили по рецепту отца
монетаризма Милтона Фридмена: сжав
денежную массу. Не вняв его
предупреждению, что делать это надо
крайне осторожно, чтобы не
скатиться на другой полюс —
стагнацию промышленности.


Промышленность в застое, а фондовый
рынок процветает. Нет ли тут
противоречия? Ведь они связаны, как
сиамские близнецы.

— Бог мой, о каком
процветании вы говорите. Да,
десятки АО предлагают свои акции, у
нас целый список леспромхозов,
готовых кому угодно продать свои
ценные бумаги. Но кому они нужны?
Лежащие на боку, обремененные
долгами, без всякой надежды на
прибыль. Спрос только на "голубые
фишки" — суперликвидные акции
Иркутскэнерго, Электросвязи,
Русиа-Петролеум. Ну еще до
недавнего времени АНХК и некоторые
другие. Вот и весь оазис в пустыне.
Да и тот ужимается. Крупных пакетов
акций того же Иркутскэнерго уже не
осталось. Процентов 20 ушло в Москву,
столько же, если не больше — за
границу.

— А как высоко
котируются акции Братского
алюминиевого завода?

— На рынке их
почти не осталось. Вспомните, какая
шла борьба за контрольный пакет
между братьями Черных и московской
структурой. "Ваш финансовый
попечитель", владеющей
Николаевским глиноземным заводом?
Акции скупались беспощадно. И никто
их теперь из рук не выпустит.

— Чем же тогда
живет фондовый рынок, какими
ценными бумагами оперирует?

— Долговыми
обязательствами, железнодорожными
тарифами, векселями…

— Которые,
если не ошибаюсь, были отменены в
СССР в 1930 году?

— Совершенно
верно. Но вернулись назад не потому,
что мы доросли до них, что пришло
время внедрять их в оборот, а из-за
элементарной нехватки денег.
Фридмен, конечно, великий человек,
но способа жить без денег даже он не
придумал. Поэтому в срочном порядке
и пришлось изобретать эрзац-деньги.
Правда, никто не предполагал, что
они расплодятся в таком количестве.

— С их помощью
надеялись распутать узел
неплатежей. Удалось?

— А как вы,
думаете, если внутренний долг
государства никак не хочет
снижаться, а растет из года в год?
Единственное, что удалось — это
превратить векселя в инструмент
финансовой наживы. Историю с нашими
иркутскими золотодобытчиками
знаете? Продали они золото
государству, а у того, известное
дело, нет денег с ними рассчитаться.
Месяц они ходят, три, пять… Надоели.
Тогда государство выставляет
буфером уполномоченный банк
"Российский кредит": с ним
разговаривайте. Банк говорит: могу
расплатиться только своими
векселями. И выдает им бумажки со
сроком погашения через полгода там
или год. А зачем золотодобытчикам
бумажки, когда им живые деньги
нужны, чтобы выдать зарплату и
подготовиться к новому
промывочному сезону. Хорошо,
говорит банк, досрочно погасим ваши
векселя, но с дисконтом 20 процентов.
Обидно, конечно, терять пятую часть
выручки, но куда денешься. И банк, не
ударив палец о палец, снимает в свою
пользу эти 20 процентов.

— Но ведь это
грабеж средь белаго дня.

— Помилуйте, это
еще весьма выгодная сделка.
Дисконтная ставка на векселя
Иркутскэнерго держится сейчас на
уровне 76.

— Это значит,
что за вексель в 100 миллионов рублей
я могу получить лишь 24?

— Да, такого его
реальное наполнение.

— Но я могу
ведь дождаться срока погашения и
получить всю сумму сполна?

— Конечно, можете.
Если располагаете временем.
Допустим, вы поставили на ТЭЦ уголь
на 100 миллионов рублей. С вами
рассчитались векселями на 100
миллионов. Отпечатанными на
фабрике Гознака, с несколькими
степенями защиты, имеющими
надежное обеспечение. Те же плотины
ГЭС. По сути дела, у вас в руках
кусок от этой плотины. А как вы этот
кусок будете превращать в живые
деньги, это уже ваша забота. Или
ждите два года, до срока погашения,
или же продавайте.

— Себе в
убыток?

— А что делать,
если вам срочно нужны деньги? У вас
производство, люди. Им же платить
надо.

— Кто же в
выгоде от этой механики?

— Все, кроме
товаропроизводителя. Он теряет —
остальные наживаются. Пока вексель
гуляет по фондовому рынку, переходя
из рук в руки, каждый владелец
состригает с него свой клок шерсти,
действуя по законному принципу:
дешевле купить — дороже продать.
Между прочим, достоинства векселя
очень быстро раскусили
криминальные структуры. С его
помощью легко отмывается "черный
нал". Достаточно купить за 20
процентов стоимости вексель на 100
миллионов, как вы автоматически
легализуете 80 миллионов,
заработанных, например, на
подпольной продаже водки.

— Но ведь
реальная стоимость векселя не
возросла, его наполненность так и
осталась двадцатипроцентной?

— А зачем вам
реальная, для вас важнее
номинальная. Сколько нарисовано на
бумажке, столько вы вроде бы и
имеете. Захотелось вам купить
квартиру за 100 миллионов, вы
расплачиваетесь векселем, который
тянет всего на 20 миллионов,
остальное приносите в чемоданчике.
Но кто будет знать про этот
чемоданчик? Он спрятан под надежной
крышей, под вашим векселем. А
историю векселя никто не
спрашивает.

— Как вы
оцениваете нынешнее состояние
фондового рынка?

— Каркас создан,
но только каркас. Честно говоря,
попади западный финансист на наш
рынок, он через день сбежит, не
выдержав кошмара из всех этих
векселей и железнодорожных
тарифов. Но мы получили то, что и
должны были получить. Маркс был
прав: каков базис, такова и
надстройка. А поскольку фондовый
рынок — надстройка над
промышленностью, то можно судить о
ее крепости. Она шатается от
чихания президента.

— И тем не
менее, капиталу выгоднее работать
на фондовом рынке, в искусственно
созданном кошмаре, чем вытягивать
из ямы промышленность?

— Естественно. По
всем рыночным законам он вливается
туда, где надеется получить большую
прибыль. На сегодня эту
сверхприбыль приносит спекуляция
ценными бумагами.

— Есть ли
возможность развернуть его в
другую сторону?

— Только за счет
налоговой политики. Обложить
высокой данью спекулятивный
капитал и дать льготы
промышленному. Но пойдет ли на это
государство? Оно же в долгах как в
шелках. Плодит долговые
обязательства быстрее
мушки-дрозофилы. А что представляет
собой наша Госдума? Скопище
родоплеменных кланов. У каждого
клана — свой интерес. Раздираем
страну на куски. Ситуация,
характерная для колонии, а не для
великой державы.

— Остается
призвать иностранцев и передать им
в руки бразды правления?

— Боюсь,
иностранцев в Иркутскую область
калачом не заманишь. История с
Бондом их напугала.

— С Джеймсом
Бондом?

— С Марком Бондом.
Марком Андреевичем, как его здесь
звали. Англичанин по происхождению,
окончил привилегированный
университет, долгое время
практиковался в американских
банках. Специалист по
инвестированию. Решил показать нам,
как надо работать на западный
манер. В решительности ему не
откажешь: он не только русский язык
выучил, но и год провел в
университете имени Патриса
Лумумбы, чтобы познать русский
характер.

— Почему он
выбрал Иркутск?

— Его нашел Гучек,
бывший гендиректор авиакомпании
"Байкал". Идея была прекрасная
— привлечь иностранного инвестора.
За Бондом стояли мощные финансы,
целая группа. В авиакомпанию было
вложено 7,2 миллиона долларов.
Раскручивались другие проекты.
Например, завод по розливу воды из
ключей байкальских гор. Одного
оборудования было закуплено на 300
тысяч долларов. Идет время, деньги
вкладываются, а отдачи никакой.
Прибыли даже на горизонте не
маячит. Вижу, Марк Андреевич
поскучнел.

— Не осилил
наших правил игры?

— Совершенно
верно. Правила такие, что даже
"акула капитализма", да еще с
таким геройским именем, и то
напоролась на рифы. Куда ты, говорю,
совался, один без команды
менеджеров, без знания прелестей
российского рынка? У нас
бухгалтерская отчетность и то
другая, переучиваться надо. А уж
русский менталитет… Как в
феодальном государстве, каждого
чиновника необходимо знать в лицо.

— И что же вы
посоветовали Марку Андреевичу?

— Смирить гордыню
и передать пакет акций
авиакомпании в доверительное
управление российскому банку. Тот
лучше разберется в ситуации.

— Он так и
поступил?

— Как мне
известно, да. Плохо то, что после
такого фиаско другие Бонды в
Иркутскую область не пойдут.
Иностранцы, в отличие от нас, не
любят дважды наступать на грабли.

— Все чаще
столичные банки стали прибирать к
рукам промышленные предприятия
территорий. Многих тревожит эта
экспансия финансового капитала. А
как вы на это смотрите?

— Как на
естественный процесс. В Москве
сосредоточено 90 процентов
финансового капитала. Можно сидеть
на мешках с богатством, а можно
пускать его в дело. Сегодня
промышленности требуются реальные
деньги, а не квазизаменители. И чем
быстрее умная налоговая реформа
выгонит их из уютных банковских
сейфов на просторы России, тем
скорее начнется реанимация
экономики.

Беседу вел
О. ГУЛЕВСКИЙ.

Читайте также

Подпишитесь на свежие новости

Мнение
Проекты и партнеры
  все
Свежий номер
Важное
Adblock
detector