Эффективный инвестиционный инструмент — закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) — вскоре активно начнёт развиваться в Иркутской области, считают участники конференции. Закрытые ПИФы – наиболее распространённый в мире инструмент инвестирования. Сейчас в России насчитывается более двухсот ЗПИФов, причём с 2003 года их количество ежегодно возрастает на 60%, рассказала специалист юридического управления агентства инвестиционного проектирования IMAC Ульяна Евстратова. Активы российских ЗПИФов составляют, по информации ведущего юриста компании IMAC Евгения Жука, более 100 млрд. рублей.

Популярность ЗПИФов объясняется, прежде всего, выгодными условиями налогообложения. Эти фонды не являются юридическими лицами, поэтому для ЗПИФов предусмотрены «налоговые каникулы». Пайщики таких фондов платят налог на прибыль только после погашения паёв, в отличие от других предприятий, которым приходится ежегодно выплачивать этот налог. Высокий доход обеспечивается тем, что владельцы активов избегают двукратного налогообложения (выплата налогов осуществляется один раз, на уровне инвестора). Руководитель юридического управления компании IMAC Андрей Богданов отметил ещё одно важное свойство ЗПИФов – секьюритизацию, то есть объединение разрозненных активов для генерации дохода. Это свойство позволяет защитить предприятие от захватов рейдеров.

Несмотря на выгодность условий ведения ЗПИФов, в Иркутской области эта форма инвестирования пока представлена слабо, рассказал руководитель местного отделения Федеральной службы финансового рынка (ФСФР) Владислав Щенников. Специалисты рынка назвали в регионе только один ЗПИФ компании «Энергия-инвест». Владислав Щенников надеется, что вслед за активным развитием других форм паевых накоплений (в Иркутской области их сумма в 2006 году составила более 80 млн. рублей, а на начало 2007 года достигла 170 млн. рублей) в регионе начнут создаваться и такие ПИФы. Для Приангарья наиболее актуальным, по словам директора департамента инвестиционного развития и национальных проектов Иркутской области Андрея Пуцика, является финансирование строительных проектов через ЗПИФы недвижимости. Работа ЗПИФов позволит организованно привлечь деньги на рынок и в результате увеличить объёмы строительства.

Сейчас половина существующих в России ЗПИФов занимается инвестированием в строительство жилья и коммерческих помещений, заметил Евгений Жук. В закрытых паевых инвестиционных фондах российской недвижимости сейчас аккумулировано более 100 млрд. рублей. Первый в Иркутской области ЗПИФ недвижимости создаёт управляющая компания (УК) «Стратегия». «Этот фонд создаётся на 15 лет, в него уже вошло пять пайщиков», – сообщил директор УК «Стратегия» Сергей Пушкарёв. ЗПИФ «Стратегии» собирается финансировать строительство объектов коммерческой недвижимости. К слову, среди участников конференции были замечены риэлторы, специализирующиеся в основном на офисных площадях.

Ещё один закрытый фонд организует инвестиционная компания «ПрофитКапитал». Генеральный директор фирмы Александр Лысенко сообщил, что на сентябрь запланирована презентация ЗПИФа «Николай Муравьёв-Амурский», целью которого станет оживление инвестиционной обстановки в регионе. Потенциальные пайщики этого фонда, по словам Александра Лысенко, — основные операторы различных рынков, например, крупные сети супермаркетов. Средства фонда планируется инвестировать в том числе и в строительство, сроки которого будут зависеть от ситуации на фондовом рынке. Предположительно, этот фонд будет работать в течение четырёх лет.